特朗普再主白宫，美国氢能市场机会在何？

来源｜能景氢研

近期，美国大选尘埃落定，特朗普已确认即将第二次入主白宫。特朗普在竞选期间，力主支持传统能源行业发展，曾多次主张废止大力补贴清洁能源的《通胀缩减法案》，这为美国氢能行业发展带来了不确定性，也给国内企业参与美国市场带来了不确定性。

我们研究认为，从特朗普往届任期内的成果来看，特朗普并非反对新能源以及氢能的发展，但是在政策思路上与拜登及民主党存有部分区别。特朗普再掌白宫，或许对国内氢能企业来说也会产生一些新的市场可能性。

美国对氢能产业的支持始自上世纪90年代。一方面，美国能源部陆续推出了多套鼓励法案并对氢能提供持续性的资金支持。另一方面，美国政府的各类新能源补贴政策中也会重点关注氢能。

美国能源部为主导，推动美国氢能技术的研发和应用。美国能源部在2002年发布了第一版《国家氢能路线图》，于2004年启动了“氢能行动计划”，且自2004年起，每年提供约1亿~3亿美元资金预算投入氢能和燃料电池领域。2023年，美国能源部（DOE）发布了新版《国家清洁氢能战略和路线图》，开始重点强调清洁氢的生产和减碳应用，提出到2030年美国清洁氢产量将增至1000万吨/年。

拜登政府聚焦清洁能源替代，筹划出台大规模清洁氢补贴。2021年，美国拜登政府出台了《基础设施法案》，计划为氢能领域提供近90亿美元资金支持，并在此框架下于2023年设立了7大区域性清洁氢能中心（H2Hubs）。2022年，美国出台了《通货削减法案》，计划为“清洁氢”生产提供税收抵免政策，规定符合条件的清洁氢生产设施每生产一公斤氢气可获得最高3美元的税收抵免。但有关“清洁氢”如何认证的具体条款虽在2023年提出，但目前仍未定案。

特朗普与拜登均支持新能源产业的发展，但思路上有部分区别。主要体现在两方面，一是对待传统能源以及新能源发展的政策节奏、方法主张不同，二是对中国等海外国家产品、资本的态度不同。从拜登到特朗普，在部分政策上或进行调整，或将对美国本土氢能发展的节奏、中国对美的氢能装备出口和投资带来不同影响。

拜登政府期间，以强制监管等方式推动能源转型。

主张以积极手段推动清洁能源替代。拜登在任期间，一方面加大了对煤电、气电、油气开采等的环保限制，出台了《发电厂温室气体规则》、《煤电排放物管理规定》等系列政策。另一方面推出高额新能源产业补贴，通过《通胀削减法案》等对新能源汽车、风电、光伏、制氢等领域制造业、项目许诺税收抵免支持。

主张高度限制中俄等国产品和资本。拜登在任期间，美政府推行“受关注外国实体”清单概念，在补贴发放等上严格限制涉及中、俄等国资本的企业和产品。比如在氢能方面，2023年成立的“7大区域性清洁氢能中心”涵盖美、欧、日企业，但几乎没有中国企业。

特朗普方面，更加关注能源转型的“可负担性”。

主张放松对传统能源的限制。其上届在任期间（2017年-2021年），特朗普曾推动“可负担清洁能源法规”替代奥巴马提出的“清洁能源计划”，降低对电力行业碳排限制，并曾多次支持油气项目建设；本次竞选期间，还提出了“钻探、钻探、钻探”支持油气发展的主张。

主张有限度支持新能源产业发展。特朗普上届任期末（2021年），风电/光伏年装机量约是任期初（2017年）的2倍，同时2017年至2020年美国能源部对氢能的财政预算是奥巴马期间的1.4倍。但也有削减新能源“过度”补贴的主张，本次竞选期间，特朗普曾提出过废止拜登期间的《通胀削减法案》。

主张新能源制造业回流本土。典型如在新能源汽车领域，特朗普提出对外（或含中国、墨西哥等）加收100%~200%新能源汽车关税。但同时在竞选期间，特朗普多次提出支持中国电动车企业在美设厂。

特朗普重点支持油气领域，而油气与氢能有较高结合的前景。一方面，油气是现阶段美国制氢的主要来源途径之一，另一方面，作为脱碳难度较高的场景，油气也是低碳氢应用的主要方向。2023年美国能源部发布的 《国家清洁氢能战略和路线图》中，将化工、炼油等列为了清洁氢能脱碳应用价值最高的场景。

美国油气投资氢能在于绿色价值和利润之间的衡量。美国拥有近30家油气企业，多数为私营企业。如埃克森美孚等公司的最大股东主要为金融领域龙头，故在项目投资方面看重利润回报。现阶段，在美国碳市场交易、股市强制披露碳排放等因素的驱动下，部分美国油气企业开始增大绿色转型投资，开始布局CCUS、氢能等与油气相关的技术示范项目。